ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЛОГИСТИЧЕСКИЕ ПРОЕКТЫ: ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЛОГИСТИЧЕСКИЕ ПРОЕКТЫ: ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования. При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов. Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы. Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным. Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования. Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал рентабельность затраченного капитала.

Оценка инвестиционных проектов

Разработанное в ходе исследования программное приложение -автоматизированная система финансового моделирования, планирования и анализа эффективности инвестиционных проектов на базе имитационной модели денежных потоков. Пользователю предоставляется возможность построить финансовую модель предприятия, реализующего инвестиционный проект и проанализировать варианты его осуществления в соответствии с различными сценариями.

Пользователь не может поменять основные алгоритмы работы.

8 Классификация методов оценки эффективности инвестиционных 27 Оценка эффективности инвестиционного проекта для компании.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор.

Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить. Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов.

Чистая современная стоимость Рис. Классификация методов оценки инвестиционных проектов Суть всех методов оценки базируется на следующей простой схеме: инвестиции признаются эффективными, если этот поток достаточен для: Наиболее распространены следующие показатели эффективности капитальных вложений: Эти показатели, как и соответствующие им методы, используются в двух вариантах:

После изучения МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ,. С помощью таблиц EXCEL по приведённым методикам. выполните.

Критерии и методы оценки инвестиционных проектов Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно разделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр на статические без учета и динамические с учетом: Основанные на учетных оценках"статистические" методы: Это метод оценки эффективности инвестиций исходя из сроков окупаемости основан на расчете периода времени, за который доходы по инвестиционному проекту покрывают единовременные затраты на его реализацию.

Данный метод позволяет определить срок окупаемости ИП, который сравнивается с экономически целесообразным сроком, заданным инвестором и сроками окупаемости по другим ИП. К недостаткам метода относятся, во-первых субъективный подход инвестора к величине срока окупаемости проекта; во-вторых, меньший срок окупаемости может оказаться не у самого эффективного ИП. Эту проблему решают методы оценки ИП, основанные на расчете чистого дохода по ИП или суммарного накопленного сальдо.

Кроме того, данный метод нецелесообразен, в частности, в случае, когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта - главное, чтобы инвестиции окупились как можно скорее. Метод хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений.

Стратегия и планирование в коммерческой логистике

Проблема роста экономики неразрывно связана с эффективным вложением капитала. Все предприятия в той или иной степени осуществляют инвестиционную и инновационную деятельность. Основой принятия решения об инновациях и инвестициях служит грамотная инвестиционная политика предприятия. В свою очередь, разработка инвестиционной политики предприятия является стратегической, одной из важнейших и перспективных задач управления.

Необходимым условием разработки качественной инвестиционной политики является качественная оценка экономической эффективности инвестиционных проектов, которая является важной составной частью инвестиционной политики и требует специальных знаний и опыта. В то же время, в российской промышленности существуют серьезные проблемы с разработкой качественной инвестиционной политики.

методики оценки эффективности инвестиционных проектов" по специальности инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда.

Данный показатель дает инвестору информацию о том, какую абсолютную величину денег он получит за весь жизненный цикл инвестиционного проекта. Для его расчета необходимо знать характер денежных потоков, который вызовут инвестиции, и как они будут меняться во времени. На графике ниже мы видим, как изменяется общий денежный поток.

А может как процесс во времени от года и более. В этом случае расчет чистой приведенной стоимости инвестиций должен учитывать изменяющуюся стоимость вложений в инвестиционный проект, то есть рассчитываться с дисконтированием по ставке дисконтирования , которая определяется исходя из выбираемых инвестором критериев. Основными критериями при выборе дисконтной ставки могут быть названы: Денежные притоки на инвестируемый объект в виде денежных поступлений рассчитываются так: — инвестиции за весь жизненный цикл проекта; — денежные поступления за весь жизненный цикл проекта; — жизненный цикл инвестиций.

Здесь денежные поступления за весь инвестиционный цикл не включают в себя денежные потоки от операционной деятельности и финансовой деятельностью Они учитываются в процессе реализации инвестиционного процесса. Денежный поток инвестиций и доходов. Для расчетов чистой приведенной стоимости денежные потоки подвергаются дисконтированию по ставке . Расчет чистой приведенной стоимости проекта на предварительной стадии инвестирования осуществляется по формуле: Если вложения делаются одномоментно, то формула приобретает вид:

Курсовая работа"Оценка инвестиционных проектов в логистической системе", Логисты курс

Кисловодский институт экономики и права Оценка эффективности региональных инвестиционных проектов. . Стратегическое планирование, региональная политика, инвестиционный проект, Инвестиционный фонд, программы и проекты развития территорий, Правила формирования и предоставления бюджетных ассигнований, методы оценки эффективности, система показателей.

Оценка эффективности инвестиционных проектов — один из главных элементов инвестиционного анализа. Чем масштабнее проект, тем точнее.

Практически непреодолимые барьеры на входе Некоторые ограничения П: Объемы производства и предложения со стороны отдельных производителей составляют незначительную долю общего выпуска, каждый из них предлагает стандартную однородную продукцию многим покупателям. Поэтому одна фирма не может оказывать заметного влияния на рыночную цену, но должна соглашаться с ценой. Под ней понимается рынок, на котором не выполняется хотя бы одно из условий чистой конкуренции.

На большинстве реальных рынков подавляющая часть продукции предлагается ограниченным числом фирм. Крупные корпорации, сосредоточившие в своих руках значительную часть рыночного предложения, оказываются в особых отношениях с рыночной средой: Несовершенную конкуренцию принято разделять на 3 типа: Под олигополией понимается рынок, на котором доминирует несколько крупных фирм.

Фирмы получают высокую прибыль, так как доступ на рынок значительно затруднен. Олигополистический рынок характеризуется взаимозависимостью, то есть каждый участник рынка должен тщательно следить за поведением соперников. Предприятия чистой олигополии производят однородный стандартизированный продукт цемент.

МДК.03.02 «Оценка инвестиционных проектов в логистической системе» (стр. 1 )

От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возврата вложенного капитала и темпы развития компании фирмы. Эта объективность и всесторонность оценки эффективности инвестиционных проектов в значительной мере определяется использованием современных методов проведения такой оценки. Следует отметить, что методы оценки эффективности капитальных вложений, используемые в настоящее время в отечественной практике, нельзя признать корректными.

Оба используемых в этих целях показателя — коэффициент эффективности отношение среднегодовой суммы прибыли к сумме капитальных вложений — и срок окупаемости обратный ему показатель имеют ряд существенных недостатков, которые не позволяют получить объективную оценку эффективности реальных инвестиций. Следовательно, в процессе расчета сопоставляются заведомо несопоставимые величины — сумма инвестиций в настоящей стоимости и сумма прибыли в будущей стоимости.

При использованииэтого метода четко и наглядно представляются взаимосвязи между выручкой от Методы оценки инвестиционных проектов .

Предусматривает расчет периода, в течение которого проект окупится. Сущность расчета заключается в составлении чистого денежного потока проекта денежные доходы - денежные затраты по годам и определении срока, в течение которого будет возмещено потраченные на проект средства. Если этот срок удовлетворяет инвестора, проект принимается. При этом учитывается только движение денег, то есть доходы и расходы, которые обусловливают движение денег, не учитываются например, амортизация.

Для того чтобы избежать недостатка, связанного с неучетом временной стоимости денег, используют дисконтированной аналог периода окупаемости - период, за который нынешняя стоимость чистых денежных поступлений от проекта денежные доходы - денежные затраты окупит первоначальные инвестиции в проект. Рассчитывается как отношение средне годовой прибыли от инвестиций к средней стоимости вложенного капитала.

Этот коэффициент показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного года. Заметим, что в расчет этого показателя берется прибыль, которую получает инвестор, то есть учитываются как денежные, так и неденежные поступления и расходы амортизация, начисленные налоги и др. Рассчитанное значение сравнивают с приемлемым для инвестора уровню доходности и после этого принимают соответствующее решение.

Ваш -адрес н.

Программа повышения квалификации 40 академ. Программа предназначена для специалистов отделов стратегического менеджмента предприятий различной отраслевой направленности, оценочных и страховых компаний, консалтинговых компаний, залоговых отделов банков и др. Приобретение теоретических знаний, а также практических навыков и умений в области оценки инвестиционных проектов.

Эталонное представление денежных потоков для анализа инвестиционных проектов логистических систем (часть 2) В данной работе авторы проводят.

Методы оценки инвестиционных проектов [ . Среди них существуют традиционные методы , которые применялись ранее и применяются и по сей день, а также современные методы, которые рассматривают эффективность инвестиций с различных сторон, а не только по критерию приносимой проектом чистой прибыли. Традиционные методы оценки эффективности инвестиций имеют ряд существенных недостатков.

Здесь мы обратимся к другим важным вопросам, связанным с капиталовложениями. Во-первых, к проблеме источников средств для инвестирования. Во-вторых, к задаче определения стоимости капитала ставки дис- [ . Этот аргумент хорош сам по себе, поскольку получен с помощью формализованных методов и потому, в известном смысле, объективен, однако не следует думать, что он даст возможность принять однозначное, предопределенное решение.

Очевидно, что нередко подобная объективность, в некотором смысле бесстрастность математических методов , носит кажущийся характер, поскольку опытный аналитик может управлять процессом формирования результатных количественных оценок путем подбора соответствующей информационной базы и аналитического инструментария. В качестве примера можно привести методы оценки инвестиционных проектов, которые, как известно, нередко противоречат друг другу иными словами, целенаправленно выбирая тот или иной метод, можно обосновать диаметрально противоположные рекомендации в отношении целесообразности принятия анализируемого проекта.

Именно этим объясняется тот факт, что почти наверняка окончательное решение будет приниматься с учетом других факторов и, не исключено, что оно может быть вовсе не таким, на чем настаивает формальный анализ. Все они основаны на оценке и сравнении объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений от инвестиций. Важнейшие из них [ . Приводятся источники и порядок финансирования капитальных вложений , методы оценки инвестиционных проектов.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Под инвестициями понимают осуществление определенных экономических процессов в настоящем с целью получения дохода в будущем. Вместе с тем, капитальные вложения, хотя и составляют основную, большую часть инвестиционных вложений, тем не менее, являются лишь их частью. Как экономическая категория инвестиции выражают: Под субъектом инвестиционной деятельности понимаются физические и юридические лица, осуществляющие целенаправленные действия по решению задач, поставленных в ИП инвесторы, заказчики, подрядчики исполнители работ , пользователи объектов инвестиционной деятельности и др.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемое различного вида имущество предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы, ценные бумаги акции, облигации, сертификаты и т.

Существующие в настоящее время методы оценки эффективности регионального инвестиционного проекта и стоимости затрат на его.

Анализ и оценка эффективности инвестиций в развитие производственно-логистических систем Чудин, Олег Васильевич Диссертация - руб. Анализ и оценка эффективности инвестиций в развитие производственно-логистических систем: Одним из условий перехода к производственно- логистическим системам является обеспечение потребности большинства российских предприятий в обновлении и модернизации основных фондов. Наилучшим инструментом в решении этой проблемы при отсутствии достаточных собственных источников финансирования является привлечение инвестиций.

Для российских промышленных предприятий переход от традиционных к логистически организованным производственным системам имеет первостепенное значение, так как позволяет добиться существенных конкурентных преимуществ в современных условиях рынка. А именно в этот период были сформированы основные фонды большей части действующих промышленных предприятий и построено - производство стратегически важных объектов национальной промышленной инфраструктуры.

За время более чем пятнадцатилетнего периода рыночных преобразований многие предприятия как государственной, так и впоследствии частной формы собственности, столкнулись с проблемой низкой эффективности производства и реализации продукции в связи с отсутствием гибкой, логистически организованной инфраструктуры и использования высокозатратных, морально и физически устаревших промышленных производств, доставшихся им большей частью по наследству от советского времени.

В связи с этим у многих из них стала особо актуализироваться проблема изыскания возможностей реорганизации и реструктуризации компании с целью повышения эффективности бизнеса. Одной из первоочередных мер в этом направлении является совершенствование производства путем перехода и организации производственно-логистических систем на основе привлечения инвестиций.

Решения об инвестициях в развитие производственно-логистических систем имеют огромное значение, поскольку они связаны с замораживанием ресурсов предприятия на долгосрочную перспективу.

Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики.

Поэтому для создания модели на железнодорожном транспорте необходима совместная работа специалистов различных специальностей. В настоящее время экономическая наука располагает множеством математических моделей, различающихся способами построения. Можно выделить общие принципиальные черты, характерные для построения модели любого вида. Процесс моделирования экономического процесса состоит в основном из трех этапов: Способы построения экономико-математических моделей различны.

Однако можно выделить общие принципиальные этапы моделирования экономических процессов и явлений.

В оценке эффективности инвестиционных проектов рекомендуется учитывать [21]: (Методы управления инвестициями в логистических системах).

Срок окупаемости будет составлять 2 года 6 месяцев Срок окупаемости по второму варианту будет составлять на 2 месяца больше, чем в предыдущем расчете Инвесторы на практике обычно используют второй способ нахождения срока окупаемости инвестиций, потому что он с точным и реальным предыдущего Недостатками. РР является игнорирование временной стоимости денег и денежных потоков за пределами срока окупаемости, что может привести к недооценке инвестиционного проекта. Метод определения простой бухгалтерской рентабельности инвестиций - и учетной нормы доходности инвестиций - Основу метода определения простой бухгалтерской рентабельности инвестиций составляет чистый совокупный доход, полученный за весь период реализации инвестиционного проекта, а также объем привлеченных их инвестиций капитальных вложений.

Этот критерий оценки эффективности указывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается объему чистой прибыли, полученной за весь период жизненного цикла проек ту. Сравнив расчетный уровень рентабельности проекта с нормативным желаемым числом рентабельности, инвестор может сделать вывод об экономической целесообразности реализации того или иного го инвестиционного проектту.

Для расчетов используется следующая формула: Последний, метод используется чаще, так лучше характеризует ту выгоду, которую получат владельцы предприятия и инвестори. Норма прибыли может определяться и отношением в процентах валовой прибыли или чистой прибыли плюс амортизация к общим инвестиционным затратам или к уплаченного акционерного капитала. Это зависеть ть от того, как оценивается реальная доходность рентабельность общих инвестиционных затрат или только инвестиционного акционерного капитала после уплаты налогов и процентов за кредит.

Основными недостатками этого метода является то, что он не учитывает влияние времени на денежные потоки - инвестированный капитал сравнивается с прибылью, которую получает предприятие через несколько лет Похожим на предыдущий метод является метод определения учетной нормы доходности инвестиционного проекта . Особенностью этого метода является то, что он определяется путем деления среднегодового объема ожидаемо ого прогнозируемой чистой прибыли на среднегодовой объем инвестиций в определенный проект.

Среднегодовой объем чистой прибыли от реализации инвестиционного проекта определяется по формуле: ИС - объем начальных инвестиций; - остаточная ликвидационная стоимость проекта Таким образом, формула учетной нормы доходности инвестиционного проекта выглядеть так: Известны денежные потоки проектов.

Финансовая оценка инвестиционного проекта

    Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы избавиться от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!